近日，已經(jīng)趨于平靜的碳酸鋰市場(chǎng)再起波瀾。

9月11日，碳酸鋰期貨主力合約強(qiáng)勢(shì)反彈。截至收盤，主力合約報(bào)7.84萬(wàn)元/噸，大漲7.91%，盤中一度漲約9%

現(xiàn)貨價(jià)格也隨之回升，電池計(jì)碳酸鋰價(jià)格較上日上漲1000元，均價(jià)報(bào)7.35萬(wàn)元/噸。

同日，略顯低迷的A股也迎來(lái)漲停潮。截至當(dāng)日收盤，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、金圓股份均漲停，盛新鋰能、比亞迪分別漲超5%、3%。

此次大漲或許與兩家企業(yè)調(diào)整碳酸鋰生產(chǎn)安排有關(guān)。

長(zhǎng)期來(lái)看，在市場(chǎng)供需趨于平衡的背景下這一調(diào)整將利好鋰價(jià)。短期來(lái)看，這一消息也在一定程度是提振了市場(chǎng)情緒。

01

減產(chǎn)行為逐步兌現(xiàn)

自上月碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格同步跌破8萬(wàn)元后，供需矛盾累積為鋰價(jià)打開(kāi)了新的下跌通道，甚至一度觸及6.97萬(wàn)元/噸。

時(shí)至今日，碳酸鋰期現(xiàn)貨價(jià)格均位于7萬(wàn)元/噸—8萬(wàn)元/噸的價(jià)格區(qū)間，然而這一價(jià)格已經(jīng)跌破供需平衡成本線。

碳酸鋰的供給端也開(kāi)啟了顯著的變化與調(diào)整。

進(jìn)出口方面，智利出口中國(guó)的碳酸鋰量級(jí)連續(xù)4個(gè)月下滑，8月出口量環(huán)比下降20%，同比下降11%。

智利是我國(guó)碳酸鋰主要進(jìn)口國(guó)之一。受智利出口減少影響，預(yù)計(jì)9月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量將維持下降態(tài)勢(shì)，屆時(shí)平衡將有一定改善。

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)方面，外采鋰輝石、鋰云母加工碳酸鋰企業(yè)面臨成本倒掛的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，部分企業(yè)開(kāi)工不穩(wěn)，供應(yīng)量或?qū)⒁虼顺霈F(xiàn)一定幅度的縮減。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，面對(duì)高企的成本壓力，8月內(nèi)鋰鹽廠開(kāi)工率明顯下降，多是由于價(jià)格下跌導(dǎo)致高成本鋰鹽廠減產(chǎn)，預(yù)期的減產(chǎn)行為正逐步兌現(xiàn)。

碳酸鋰價(jià)格下降是市場(chǎng)供需關(guān)系調(diào)整的一個(gè)反映，如今企業(yè)減產(chǎn)信號(hào)逐步呈現(xiàn)，意味著碳酸鋰進(jìn)入尋底階段。

瑞銀預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2024年底，鋰價(jià)預(yù)計(jì)將有11%—23%的上行空間。

不過(guò)另有觀點(diǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)情緒以及旺季帶來(lái)的基本面改善預(yù)計(jì)不能持續(xù)。

“金九銀十”的提振效應(yīng)難以預(yù)期，市場(chǎng)仍然處于逐月累庫(kù)的過(guò)程中，部分企業(yè)的減產(chǎn)不足以撼動(dòng)整體格局，此次反彈的持續(xù)性有待觀察。

無(wú)論從哪方面來(lái)看，此時(shí)談及格局反轉(zhuǎn)仍為時(shí)尚早。

02

寧德時(shí)代忍不住了

碳酸鋰作為鋰電池生產(chǎn)的主要原材料，此前隨著新能源汽車的增長(zhǎng)一度迎來(lái)爆發(fā)，價(jià)格飆升至60萬(wàn)元/噸。

但這一“天價(jià)”僅維持不到一年的時(shí)間，面對(duì)碳酸鋰價(jià)格的下滑，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)如何應(yīng)對(duì)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

上游企業(yè)面對(duì)碳酸鋰下跌帶來(lái)的挑戰(zhàn)，需要進(jìn)行一體化產(chǎn)能布局，進(jìn)行資源整合，降低成本。

1月，贛鋒鋰業(yè)公告，計(jì)劃斥資6500萬(wàn)美元收購(gòu)Mali Lithium公司不超過(guò)5%股權(quán)，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)Goulamina鋰輝石項(xiàng)目的掌控。

3月，贛鋒鋰業(yè)宣布與Pilbara簽署了《合作協(xié)議》，攜手開(kāi)拓上游資源，擬各出資50%開(kāi)展鋰化工廠項(xiàng)目的可行性研究。

8月，Pilbara宣布，將以全股票交易的方式收購(gòu)在巴西擁有重要鋰礦項(xiàng)目的拉丁資源公司，交易總額高達(dá)5.6億澳元。

中下游企業(yè)則需要緊抓鋰價(jià)下跌帶來(lái)的機(jī)遇，將節(jié)省的成本投入新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)，同時(shí)憑借在鋰電材料市場(chǎng)里占據(jù)的議價(jià)主動(dòng)權(quán)開(kāi)始“抄底”。

1月，寧德時(shí)代牽頭的企業(yè)聯(lián)合體與玻利維亞國(guó)家鋰業(yè)公司正式簽署了建設(shè)中試工廠協(xié)議。

不久前，寧德時(shí)代與雅化集團(tuán)子公司雅安鋰業(yè)簽訂協(xié)議，從2026年1月起至2028年12月，寧德時(shí)代向雅安鋰業(yè)采購(gòu)電池級(jí)氫氧化鋰和碳酸鋰品。

“鋰礦價(jià)格低的時(shí)候我們就采購(gòu)，價(jià)格高就多挖點(diǎn)自己的礦。”寧德時(shí)代曾這樣表示。

此時(shí)寧德時(shí)代能如此大的手筆簽下長(zhǎng)期供貨協(xié)議，這也意味著當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)是行業(yè)能夠形成穩(wěn)定供應(yīng)的底部?jī)r(jià)格，一定程度也反映了其對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期。